醫王寺は、山号を瑠璃光山といい薬師如来の別称「医王」を寺号とし、平安時代天長三年（八二六）に開基されました。奈良県の長谷寺を総本山とする真言宗豊山派の寺院で、大日如来を御本尊としております。また奥州藤原氏の一門であり信夫地方をおさめていた佐藤一族の菩提寺でもあります。
奥の院薬師堂には、薬師如来をお祀りしております。この地に温泉を発見した鯖湖親王を祭るお宮があったので地域の名が鯖野になったと言われており、この薬師如来は、「鯖野の薬師様」と呼ばれ、古くから数多くの人々の信仰を集めております。